تُكلَّف Deep Green Capital من قِبل مكتب عائلي عالمي مقرّه موناكو يستثمر برأس المال حصراً، لتحديد وهيكلة فرص بدرجة استثمارية تتراوح مدتها بين 10 و40 عاماً.
منذ عام 1994، يقوم Monaco Fund بتأسيس وقيادة نقابات صناديق معاشات التقاعد العالمية (MGPS) عبر التزامه برأس ماله الخاص كمستثمر مؤسِّس، وتجميع استثمارات مشتركة من كبرى مؤسسات التقاعد في أمريكا الشمالية والدول الإسكندنافية وألمانيا والمملكة المتحدة وأستراليا، لمشاريع وأصول تستوفي معايير استثمارية صارمة.
كل نقابة MGPS هي نقابة رأس مال منشأة حديثاً وخاصة بالمشروع. ويكون Monaco Fund المدير الرئيسي والمستثمر المؤسِّس والمستثمر المشارك في كل صفقة، مساهماً بنسبة تتراوح بين 5 و10 بالمئة من إجمالي تمويل المشروع من رأس ماله الخاص، وقائداً لعملية الهيكلة والتجميع حتى الإقفال المالي.
يُموَّل كل نقابة استثمار خاصة بالمشروع على أساس 100% رأس مال، وتتراوح أحجام الصفقات عادةً بين 100 مليون و3 مليارات دولار أمريكي لكل مشروع.
تُستخدم عقود الإيجار الصافية الثلاثية طويلة الأجل لتأمين التمويل الكامل بنسبة 100% للبنى التحتية الكبرى وغيرها من الأصول، التي تُؤجَّر لدول وشركات بدرجة استثمارية.
يموّل MGPS كامل تكلفة الإنشاء مقدّماً بموجب عقود EPC بسعر ثابت وتاريخ محدّد. ويُخفَّف خطر الإنشاء عبر ضمانات الأداء وسندات الإنجاز والتعويضات المقطوعة، بما يضمن اليقين في التسليم.
يُموَّل المشروع بالكامل برأس مال طويل الأجل وليس بالدين. لا يساهم الراعي بأي رأس مال مقدّم ويحتفظ بالسيطرة التشغيلية الكاملة قبل الإنجاز وبعده.
بعد الإنجاز، يُؤجَّر الأصل بموجب عقد إيجار صافٍ ثلاثي (NNN) لمدة 10–40 عاماً أو هيكل معادل. المدفوعات ثابتة ومرتبطة بالتضخّم، وتوفّر تدفقات نقدية محدّدة التاريخ والمبلغ.
يبقى MGPS المستثمر الوحيد برأس المال طوال المدة كاملةً. لا يوجد خطر إعادة تمويل، ولا سداد دفعة واحدة، ولا خروج أو تغيير في السيطرة أثناء الإيجار.
تتيح موناكو للحكومات والشركات تسييل أصولها القائمة عبر شرائها بكامل قيمتها السوقية وإعادة تأجيرها لها بموجب عقد إيجار صافٍ ثلاثي (NNN) لمدة 10–40 عاماً — بما يحرّر رأس المال لإعادة الاستثمار دون فقدان السيطرة التشغيلية.
يستحوذ Monaco Global Pension Syndicate (MGPS) على الأصل القائم بالكامل باستخدام رأس مال مؤسسي طويل الأجل، دون دين ولا إعادة تمويل ولا رافعة مالية.
يتلقّى المالك دفعة نقدية كاملة عند الإقفال، مسيّلاً الأصل دون إصدار دين أو خفض الخدمات. ويمكن إعادة توجيه العوائد إلى بنى تحتية جديدة أو خفض الدين أو الضبط المالي.
وفي الوقت نفسه، يعيد المالك (أو كيان مُسمّى) استئجار الأصل ويسدّد لـ MGPS مدفوعات ثابتة مرتبطة بالتضخّم طوال مدة الإيجار.
يحتفظ المالك بالسيطرة التشغيلية الكاملة وحقوق الاستخدام ومسؤوليات تقديم الخدمة. ولا تتولّى موناكو أي دور إداري أو حقوق سيطرة على الأصل.
يبقى MGPS المستثمر الوحيد برأس المال طوال مدة الإيجار. لا خطر إعادة تمويل، ولا مسبّبات لإعادة التقييم، ولا نقل إلى طرف ثالث.
يمكن أن تتضمّن الهياكل حق أيلولة أو خيار إعادة شراء رمزي عند انتهاء الإيجار، بما يتيح عودة الأصل إلى ملكية المالك.
خلال جائحة كوفيد، تولّى Monaco Fund دور المستثمر المؤسِّس وجمع 1.4 مليار دولار أمريكي من تمويل رأس المال (إضافةً إلى 65 مليون دولار أمريكي تكاليف) لمنشأة ميثانول كبرى في ساراواك، مدعومةً باتفاقيات مواد أولية وشراء لمدة 23 عاماً مع Petronas. وقد نُفِّذت العملية في فترة من الحذر الاستثماري المرتفع تجاه ماليزيا بعد قضية 1MDB، حيث تجاوزت MGPS حساسيات جوهرية تجاه المخاطر لدى شركاء التقاعد العالميين، بما فيها تلك المتعلقة بساراواك. ونالت الصفقة دعماً مؤسسياً كاملاً عقب عملية عناية واجبة شاملة ومستقلة أجرتها UBS New York، شملت مراجعة امتثال عالمية شاملة لصندوقنا في موناكو.
تولّى Monaco Fund دور المستثمر المؤسِّس وجمع 1.1 مليار € من رأس المال المؤسسي للاستحواذ على 23 فندقاً كبيراً في المملكة المتحدة وإيطاليا وإسبانيا، بما في ذلك تكاليف التجديد. وقد التزم برأس المال صندوق تقاعد عام كبير ومجموعة مصرفية رائدة.
فيما يلي الهيكل العام لمذكرة التفاهم، مع جدول زمني إرشادي وأبرز المحطات. وهذا مقدَّم لأغراض الإرشاد فقط ويعكس النهج المعياري المعتمد عادةً.
عادةً 4 أشهر (قابلة للتمديد بالاتفاق). يمنح الراعي حقوقاً حصرية لإجراء العناية الواجبة وهيكلة الصفقة، وتُعلَّق خلالها جميع المناقشات الموازية مع أطراف ثالثة.
دفعة مقدّمة غير قابلة للاسترداد تغطّي المراجعة القانونية والضريبية والتقنية الأولية («تحليل العيوب القاتلة»). تُستحَق عند توقيع مذكرة التفاهم وتقديم المستندات الرئيسية.
إذا مضت الصفقة، تُسترَد الرسوم أو تُدرَج ضمن تكاليف الإقفال (حتى 0.3% من قيمة الصفقة). وإذا انسحب الراعي، تُصادَر الرسوم الأولية عادةً.
يلتزم الطرفان بالتفاوض حصراً وبحسن نية، بهدف التوصّل إلى ورقة شروط مُلزِمة وإتمام الصفقة.
تنطبق سرية متبادلة على جميع المناقشات والمستندات والمواد المتبادَلة. ويحكم القانون الإنجليزي مذكرة التفاهم ووثائق الصفقة النهائية.
تحليل العيوب القاتلة هو مراجعة سابقة للاكتتاب تؤكّد التوافق الهيكلي مع نموذج الإيجار برأس المال في موناكو. وحيث يكون الراعي دولة بدرجة استثمارية، فإن جدارته الائتمانية ونزاهته المؤسسية لا تتطلّبان تحقّقاً؛ ويقتصر التحليل على تأكيد أن العناصر القانونية والتقنية تدعم التنفيذ وفق النموذج.